L'arte della speculazione

Se la speculazione abbia un posto nei portafogli degli investitori è oggetto di molti dibattiti. I sostenitori di un'ipotesi di mercato efficiente ritengono che il mercato abbia sempre un prezzo equo, rendendo la speculazione una strada inaffidabile e poco saggia per i profitti. Gli speculatori ritengono che il mercato reagisca in modo eccessivo a una miriade di variabili. Queste variabili rappresentano un'opportunità per la crescita del capitale.

Alcuni professionisti del mercato considerano gli speculatori come giocatori d'azzardo, ma un mercato sano è costituito non solo da hedger e arbitri, ma anche da speculatori. Un hedger è un investitore avverso al rischio che acquista posizioni contrarie ad altre già possedute. Se un hedger possedeva 500 azioni di Marathon Oil ma temeva che il prezzo del petrolio potesse presto scendere di valore in modo significativo, potrebbe vendere allo scoperto il titolo, acquistare un'opzione put o utilizzare una delle tante altre strategie di copertura.

Un arbitro cerca di capitalizzare sulle inefficienze del mercato. L'esempio più recente di questo è l'arbitraggio di latenza. Una forma di trading ad alta frequenza, gli arbitri della latenza tentano di sfruttare il tempo impiegato dalle quotazioni per viaggiare dalle borse agli acquirenti, posizionando i loro computer negli stessi data center dei server di borsa. Gli investitori possono trarre profitto sfruttando questi ritardi di microsecondi.

Che cos'è la speculazione?
Ognuno di questi investitori è essenziale per un mercato efficiente e sano, ma cos'è la speculazione e perché attira critiche così appassionate?

L'economista John Maynard Keynes è uno dei giganti della finanza. Ha detto che la speculazione sta conoscendo il futuro del mercato meglio del mercato stesso. Invece di acquistare azioni in quella che l'investitore considera una società di alta qualità con un potenziale al rialzo a lungo termine, lo speculatore cerca opportunità in cui è probabile un significativo movimento dei prezzi. Supponiamo che l'investitore A abbia acquistato 300 azioni di Boeing perché riteneva che l'industria aeronautica e aerospaziale stia crescendo rapidamente. Se il prezzo di Boeing scendesse domani senza una ragione fondamentale, probabilmente acquisterebbe più azioni perché la caduta di prezzo rappresenta un valore migliore.

L'investitore B, lo speculatore, potrebbe vendere 300 azioni perché riteneva che Boeing fosse pronto per un aumento dei prezzi a breve o medio termine. L'investitore B potrebbe aver valutato la salute e altri fondamenti di Boeing, ma la sua metrica principale era il movimento anticipato dei prezzi a breve termine.

Gli oppositori della speculazione credono che investire denaro basandosi esclusivamente su un evento che potrebbe accadere nel prossimo futuro sia il gioco d'azzardo. Gli speculatori sostengono che utilizzano una grande quantità di fonti di dati per valutare il mercato in cui la maggior parte dei giocatori d'azzardo scommettono puramente sul caso o su altri indicatori meno statisticamente significativi.

Speculare è facile come sembra?
John Maynard Keynes ha continuato dicendo: "... i casinò dovrebbero, nell'interesse pubblico, essere inaccessibili e costosi. E forse lo stesso vale per le borse". Keynes sapeva all'inizio del XX secolo quali statistiche sembrano mostrare oggi. Cercare di battere il mercato è difficile come provare a battere un casinò.

Uno studio condotto dalla North American Securities Administrators Association ha rilevato che solo il 30% degli speculatori che partecipano al day trading era redditizio e solo il 12% aveva il potenziale per una redditività a più lungo termine.

Speculatori redditizi spesso lavorano per aziende commerciali che forniscono formazione e risorse progettate per aumentare le loro probabilità di successo. Per coloro che speculano in modo indipendente, è necessario molto tempo per ricercare il mercato, seguire gli eventi delle ultime notizie e apprendere e comprendere complicate strategie di trading.

Come speculare
L'arte di speculare copre una vasta gamma di tattiche di trading, tra cui il trading di coppie, il swing trading, l'utilizzo di strategie di copertura e il riconoscimento di schemi grafici. Gli speculatori sono spesso abili nell'analisi fondamentale, tra cui l'individuazione di società sopravvalutate o sottovalutate, la quantità di interessi a breve detenuti da una società e l'analisi degli utili e altre dichiarazioni SEC.

Insieme alla valutazione dei prodotti, un abile speculatore sa che i movimenti a breve termine dei mercati di investimento sono in gran parte legati agli eventi mondiali. Un conflitto in Medio Oriente potrebbe influire sul prezzo del petrolio, un dato chiave della zona euro potrebbe causare una mossa violenta negli ampi indici di mercato e una variazione sostanziale del tasso di disoccupazione potrebbe far salire o precipitare i mercati.

Le probabilità possono essere contro gli speculatori, ma coloro che rendono la strategia un'impresa redditizia sono osservatori di mercato altamente qualificati, valutatori di prodotti di investimento e hanno l'esperienza per leggere l'umore del mercato.

La speculazione è appropriata per il tuo portafoglio?
I baby boomer vicini alla pensione stanno provando una nuova strategia di investimento, secondo il Los Angeles Times . Invece della strategia di investimento passivo che la maggior parte dei dipendenti utilizza per i propri conti pensionistici, un numero crescente di persone ha iniziato a speculare nel tentativo di rimediare alle carenze nei propri conti pensionistici.

John C. Bogle, fondatore di The Vanguard Group, consiglia alle persone di rimanere con investimenti a lungo termine. Nel suo libro "Lo scontro delle culture: investimenti contro speculazioni", sottolinea che battere il mercato azionario è un gioco a somma zero. Cercare di battere il mercato con i fondi pensione, quando la maggior parte degli operatori fallisce, è un uso poco saggio del denaro su cui fare affidamento in seguito quando non si è in grado di lavorare.

La maggior parte dei pianificatori finanziari ritiene che la speculazione sia appropriata solo in un conto di intermediazione che utilizza fondi che non sono essenziali per il supporto quotidiano di se stessi o della propria famiglia. Prima di partecipare alle speculazioni, pagare i debiti, finanziare il proprio conto pensionistico e, se necessario, avviare un fondo universitario.

Indipendentemente da come speculi, dovrebbe essere una piccola parte del tuo portafoglio di investimenti complessivo.

Imparare a essere uno speculatore
Ogni abilità richiede tempo per imparare e padroneggiare. Prima di fare trading con denaro reale, crea un account virtuale attraverso uno dei tanti broker di sconto o siti web gratuiti. Scopri come si comporta il mercato e osserva come i tuoi titoli preferiti reagiscono agli eventi del mercato.

I commercianti citano il libro "Come fare soldi in azioni" di William O'Neil, come riferimento prezioso per l'apprendimento dell'arte della speculazione. Questo libro, e molti altri, fornisce all'aspirante operatore consigli pratici sul trading e sulla gestione dei rischi.

Infine, costruire una comunità di trader di cui ti fidi e analizzare le loro operazioni è una risorsa preziosa. Prendi in considerazione la creazione di un elenco Twitter o Facebook di operatori di successo. Trova i trader nella tua zona e unisciti a un club di investitori o trader. L'apprendimento da solo raramente produrrà risultati positivi. Approfitta delle esperienze di altre persone e offri anche di condividere le tue conoscenze.

La linea di fondo
La speculazione sta rapidamente crescendo in popolarità grazie al facile accesso ai mercati degli investimenti mondiali attraverso i portali di intermediazione online. Poiché la speculazione è difficile da padroneggiare, dedica del tempo alla negoziazione in un account virtuale. Quando vedi una lunga storia di successi in entrambi i mercati, su e giù, solo allora dovresti considerare di speculare con denaro reale.

Internet e i media finanziari possono incoraggiare la speculazione, ma ciò non significa che dovresti seguire la mandria. La speculazione di successo richiede molta abilità, tempo ed esperienza da padroneggiare, che la maggior parte delle persone che lavorano al di fuori del settore finanziario non hanno. È probabile che un approccio più passivo produca risultati migliori una volta considerati i dividendi e la crescita del capitale a lungo termine.