Rifinanziamento aziendale
Il rifinanziamento aziendale è il processo attraverso il quale una società riorganizza i propri obblighi finanziari sostituendo o ristrutturando i debiti esistenti. Un rifinanziamento aziendale viene spesso effettuato per migliorare la posizione finanziaria di una società, come richiesto da tassi di interesse favorevoli, miglioramento della qualità del credito e in risposta a opzioni di finanziamento più favorevoli. Può anche essere fatto mentre un'azienda è in difficoltà con l'aiuto di una ristrutturazione del debito. In generale, il risultato di un rifinanziamento aziendale è una riduzione dei pagamenti degli interessi mensili, condizioni di prestito più favorevoli, riduzione del rischio e accesso a più liquidità per operazioni e investimenti di capitale.
Abbattimento del rifinanziamento aziendale
Uno dei principali fattori di rifinanziamento delle imprese è il tasso di interesse prevalente. Le aziende possono risparmiare in modo significativo rifinanziando il loro debito esistente con debito a un tasso inferiore. Una simile mossa può liberare liquidità per operazioni e ulteriori investimenti che favorirebbero la crescita.
Rifinanziamento societario ed emissione di debito
Quando una società emette nuovo debito per estinguere il debito esistente, molto probabilmente ridurrà i pagamenti delle cedole, che riflettono l'attuale tasso di interesse di mercato e il rating del credito della società. Il risultato di un rifinanziamento aziendale è generalmente un miglioramento della sua flessibilità operativa, più tempo e risorse in contanti per attuare una strategia aziendale e una posizione finanziaria complessiva più favorevole. Un modo in cui un'azienda può raggiungere questo obiettivo è quello di chiamare le sue obbligazioni rimborsabili o richiamabili, quindi di riemetterle a un tasso di interesse più basso.
Un altro fattore che può influenzare i tempi di un rifinanziamento aziendale è se una società prevede di ricevere un flusso di cassa da un cliente o da un'altra fonte. Un afflusso significativo può migliorare il rating del credito di una società e ridurre i costi di emissione del debito (migliore è il merito di credito, più bassa sarà la cedola che dovranno pagare).
Le società in difficoltà finanziaria possono rifinanziare come parte di una rinegoziazione dei termini delle loro obbligazioni di debito. Una strategia di rifinanziamento aziendale meno popolare prevede lo spin-off di una parte esente da debito di una società e il finanziamento di tale filiale. La filiale viene quindi utilizzata per acquistare parti della capogruppo come sconto. Tale strategia può dissuadere i potenziali acquirenti.
Rifinanziamento societario ed equità
Le società possono anche emettere azioni al fine di ritirare il debito. Questa può essere una buona strategia se le azioni vengono negoziate vicino ai massimi storici e l'emissione di debito sarebbe relativamente costosa a causa di un rating creditizio mediocre o di alti tassi di interesse prevalenti. La vendita di capitale proprio per ridurre il debito ha l'effetto di migliorare il rapporto debito / credito di una società che migliora le sue prospettive finanziarie future.
Costi di rifinanziamento aziendale
Che un'azienda sia grande o piccola, non ci sono costi insignificanti integrati nel processo di rifinanziamento. Le grandi aziende in grado di emettere debito ed equità devono richiedere l'aiuto di un team di banchieri e avvocati per completare un finanziamento di successo. Per le piccole imprese, ci sono commissioni bancarie e titoli e pagamenti a banchieri, periti e avvocati per una varietà di servizi.
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