Cedola rendimento equivalente (CEY)
Il rendimento equivalente alla cedola - CEY viene utilizzato per calcolare un rendimento annualizzato su buoni del tesoro, nonché su obbligazioni societarie a breve termine.
È il tasso di rendimento dichiarato delle obbligazioni senza tenere conto di eventuali composti.
Il rendimento equivalente alla cedola è talvolta noto anche come rendimento equivalente delle obbligazioni.
Rottura del rendimento equivalente cedola (CEY)
Il rendimento equivalente alla cedola - CEY è un semplice tasso di interesse che tiene conto del prezzo di acquisto scontato dell'obbligazione. Permette agli investitori di confrontare il rendimento, diciamo un buono del tesoro di 60 giorni con un'obbligazione con pagamento della cedola di un anno o un altro titolo simile che paga un rendimento annuale. Gli investitori possono utilizzare il rendimento equivalente alla cedola per calcolare quale investimento determina una migliore performance annuale.
La formula per calcolare CEY è:
(Il valore nominale dell'obbligazione - il suo prezzo attuale) diviso per il suo prezzo corrente) x (365 / giorni fino alla scadenza del buono del Tesoro)
Ad esempio, supponiamo che un'obbligazione abbia un valore nominale di $ 10.000 e il suo prezzo attuale sia di $ 9.970. Ha 60 giorni fino alla scadenza. Utilizzando il calcolo, il rendimento equivalente alla cedola è dell'1, 83%.
Il rendimento equivalente alla cedola aiuta gli investitori a calcolare quale sarebbe stato il rendimento di un buono del tesoro a breve termine, se fossero stati in grado di incassare lo stesso tasso di interesse per un anno intero.
Da notare che alcuni investitori calcolano anche un rendimento equivalente alla cedola per commercial paper e altre obbligazioni societarie a breve termine. Ciò richiede un calcolo leggermente diverso, come segue:
(Interessi attesi per il periodo / prezzo dell'obbligazione) x (365 / giorni fino alla scadenza dell'obbligazione)
In questo esempio, diciamo che un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000 viene venduta per $ 990. L'interesse annuale è del 2%. Il legame matura in 60 giorni. Se si prevede un interesse durante il periodo di scadenza, questo pagamento sarà di $ 10.
($ 10/990) x (365/60)
In questo caso, il rendimento equivalente alla cedola dell'obbligazione è del 6, 14%.
Cedola Rendimento equivalente vs. Rendimento annuo effettivo
L'equivalente del coupon non deve essere confuso con un rendimento annuo effettivo, che tiene conto del compounding. Il rendimento equivalente alla cedola è un rendimento nominale, quindi non utilizza alcun compounding. Pertanto, fornisce una stima più conservativa del rendimento rispetto a un rendimento annuo effettivo. Quest'ultimo tende ad essere utilizzato nella pubblicità per i rendimenti degli investimenti a breve termine, poiché il compounding tende a rendere il rendimento un po 'migliore.
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