Indicatori economici che aiutano a prevedere le tendenze del mercato

Gli economisti in genere raggruppano le statistiche macroeconomiche in una delle tre rubriche: in testa, in ritardo o coincidente. In senso figurato, li si vede attraverso il parabrezza, lo specchietto retrovisore o il finestrino laterale.

Gli indicatori di coincidenza e in ritardo forniscono agli investitori una conferma di dove si trova il mercato e dove è stato, e sono un buon punto di partenza, perché aiutano a indicare dove potrebbe andare l'economia.

Indici di mercato

Affinché un indicatore economico abbia un valore predittivo per gli investitori, deve essere attuale, deve essere lungimirante e deve attualizzare i valori attuali in base alle aspettative future. Le statistiche significative sulla direzione dell'economia iniziano con i principali indici di mercato e le informazioni che forniscono su:

• Mercati azionari e futures su azioni
• Tassi di interesse su obbligazioni e mutui e curva dei rendimenti
• Tassi di cambio
• Prezzi delle materie prime, in particolare oro, cereali, petrolio e metalli

Sebbene queste misure siano cruciali per gli investitori, in genere non sono considerate indicatori economici di per sé. Questo perché non guardano molto lontano nel futuro - poche settimane o mesi al massimo. Tracciare la storia degli indici nel tempo li mette nel contesto e dà loro un significato. Ad esempio, non è terribilmente utile sapere che costa $ 2 per acquistare una sterlina britannica, ma può essere utile sapere che la sterlina viene scambiata a un massimo di cinque anni contro il dollaro.

I principali indicatori economici prevedono le tendenze del mercato

Rapporti di dati settimanali indicativi

Il Rapporto sulle richieste di disoccupazione è un rapporto pubblicato settimanalmente dal Dipartimento del Lavoro. In un'economia indebolita, le domande di disoccupazione tenderanno al rialzo. Sono generalmente analizzati come una media mobile di quattro settimane (MA), al fine di appianare la varianza settimana per settimana. Tuttavia, questo rapporto ha una propensione incorporata nel fatto che i lavoratori autonomi, i part-time e gli impiegati a contratto che perdono il lavoro non possono beneficiare di prestazioni e quindi non vengono conteggiati.

L'offerta di moneta, che è un calcolo tecnico astratto della quantità di denaro che sta andando in giro nell'economia, viene pubblicata dalla Federal Reserve. Tuttavia, in un mondo digitale in cui enormi quantità di denaro possono essere trasmesse in tutto il mondo in un istante, questo indicatore ha perso gran parte della sua importanza nell'ultimo decennio.

Rapporti di dati mensili indicativi

Il nuovo rapporto sull'edilizia residenziale residenziale, comunemente denominato "inizio delle abitazioni" è un rapporto pubblicato dall'Ufficio censimento e dal Dipartimento dell'edilizia abitativa e dello sviluppo urbano (HUD). La presente relazione espone i permessi di costruzione rilasciati, l'inizio e il completamento delle abitazioni. È un importante indicatore principale del fatto che l'attività di costruzione tende a riprendersi presto nella fase di espansione del ciclo economico.

Il rapporto sulle vendite di case esistenti è stato pubblicato dalla National Association of Realtors. Mentre il rapporto sugli alloggi inizia focalizzato sull'offerta, questo rapporto si concentra sulla domanda. Insieme, i due valutano la salute generale del settore dell'edilizia abitativa. I dati contenuti in questo rapporto hanno in genere due mesi, a causa del tempo necessario per chiudere le vendite di case. È utile nel prevedere la spesa per consumi ed è direttamente influenzato da fattori quali i tassi di interesse sui mutui e la natura stagionale dell'attività immobiliare.

Il Consumer Confidence Index (CCI) è stato pubblicato dal Conference Board ed è uno dei pochi rapporti che misurano le percezioni e gli atteggiamenti degli intervistati. È inesatto e impreciso, ma sorprendentemente preciso nel proiettare la spesa dei consumatori, che rappresenta il 70% dell'economia.

Altri importanti rapporti indicativi

Il Business Outlook Survey viene pubblicato dalla Fed di Filadelfia e esamina i responsabili degli acquisti presso 5.000 aziende manifatturiere in Pennsylvania, Delaware e New Jersey, raccogliendo letture "migliori", "stesse" o "peggiori" su una serie di misure. I suoi limiti - una piccola dimensione del campione, una geografia limitata e un focus sulla produzione - non gli impediscono di misurare accuratamente il rapporto chiave dell'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) che precede. La variazione mese per mese delle letture è dovuta in parte alla piccola dimensione del campione.

Il PMI è rilasciato dall'Institute for Supply Management, precedentemente Associazione Nazionale dei Mangiatori di Acquisti. Nonostante le dimensioni ridotte del campione e l'attenzione alla produzione, Wall Street lo osserva da vicino data la sua affidabilità storica nel prevedere la crescita del prodotto interno lordo (PIL).

Il flusso di fondi comuni è una misura emessa mensilmente dall'Istituto delle società di investimento. Questo indicatore aggrega i flussi netti per i fondi comuni azionari, obbligazionari e del mercato monetario, ma è ampiamente ignorato per diversi motivi, tra cui il fatto che questo rapporto omette gli acquisti e le vendite di singoli titoli e non fa distinzioni tra investimenti sistematici (ovvero, 401 (k) contributi ) e azioni di market timing. È anche un indicatore contrarian in quanto molti singoli investitori reagiscono agli eventi, acquistando in effetti alti e vendite bassi. Il flusso di fondi del mercato monetario è segnalato separatamente dalla Federal Reserve.

Rapporti industriali e di produzione

Il rapporto sui beni durevoli (DGR) è pubblicato dall'Ufficio censimenti. Come barometro per la salute dell'industria pesante, esamina i produttori di beni con un'aspettativa di vita di oltre tre anni. Tali acquisti da parte delle imprese significano espansione della capacità; le vendite al dettaglio suggeriscono un aumento della fiducia dei consumatori. L'elevata volatilità di mese in mese richiede l'uso di medie mobili e confronti anno su anno per identificare i punti di articolazione nell'economia.

Anche il Rapporto sugli ordini di fabbrica proviene dall'Ufficio censimenti; è più dettagliato e meno tempestivo del DGR. Il suo principale difetto è che non riesce a tenere conto delle variazioni dei prezzi che possono influenzare notevolmente le scorte sia durante i periodi inflazionistici che deflazionistici. Il rapporto contiene dati per i due mesi precedenti al suo rilascio, rendendolo un altro indicatore "che porta dalla parte posteriore".

Il libro beige

Il "Libro beige" (ufficialmente il riassunto dei commenti sulle attuali condizioni economiche ) viene pubblicato otto volte l'anno dalla Federal Reserve. Include una raccolta di discussioni da ciascuno dei 12 distretti della Fed, insieme a una dichiarazione sommaria, che sono tutti presentati nei toni misurati e non committenti noti come "parlare la Fed". Analisti e investitori tentano di discernere il significato del rapporto, proprio come leggere le foglie di tè. Il rapporto prefigura le azioni del Federal Open Market Committee (FOMC) nella riunione successiva, anche se il mercato obbligazionario prevede queste azioni con una misura statistica che è praticamente infallibile.

La linea di fondo

I principali indicatori economici possono dare agli investitori un'idea di dove l'economia sarà diretta in futuro, aprendo la strada a una strategia di investimento che si adatterà alle future condizioni di mercato. Gli indicatori principali sono progettati per prevedere i cambiamenti nell'economia, ma non sono sempre precisi, quindi i rapporti dovrebbero essere considerati in forma aggregata, poiché ognuno ha i suoi difetti e carenze.