Come valuto le azioni che possiedo in una società privata?

La proprietà azionaria in una società privata è di solito piuttosto difficile da valutare a causa dell'assenza di un mercato pubblico per le azioni. A differenza delle società pubbliche che hanno ampiamente disponibile il prezzo per azione, gli azionisti di società private devono utilizzare una varietà di metodi per determinare il valore approssimativo delle loro azioni. Alcuni metodi di valutazione comuni includono il confronto tra i rapporti di valutazione, l'analisi del flusso di cassa attualizzato (DCF), le attività materiali nette, il tasso di rendimento interno (IRR) e molti altri.

Come valuto le azioni che possiedo in una società privata?

Il metodo più comune e più semplice da implementare è confrontare i rapporti di valutazione per la società privata con i rapporti di una società pubblica comparabile. Se sei in grado di trovare una società o un gruppo di società di dimensioni relativamente simili e operazioni commerciali simili, puoi prendere i multipli di valutazione come il rapporto prezzo / utili e applicarli alla società privata.

Ad esempio, supponiamo che la tua azienda privata produca widget e che anche una società pubblica di dimensioni simili crei widget. Essendo una società pubblica, hai accesso ai bilanci e ai rapporti di valutazione di quella società. Se la società pubblica ha un rapporto P / E di 15, ciò significa che gli investitori sono disposti a pagare $ 15 per ogni $ 1 degli utili della società per azione. In questo esempio semplicistico, potresti trovare ragionevole applicare tale rapporto alla tua azienda. Se la tua azienda avesse guadagni di $ 2 / azione, li moltiplicheresti per 15 e otterrai un prezzo per azione di $ 30 / azione. Se possiedi 10.000 azioni, la tua partecipazione azionaria varrebbe circa $ 300.000. È possibile farlo per molti tipi di rapporti: valore contabile, entrate, reddito operativo, ecc. Alcuni metodi utilizzano diversi tipi di rapporti per calcolare i valori per azione e una media di tutti i valori verrebbe presa per approssimare il valore azionario.

L'analisi DCF è anche un metodo popolare per la valutazione azionaria. Questo metodo utilizza le proprietà finanziarie del valore temporale del denaro prevedendo il flusso di cassa libero futuro e attualizzando ciascun flusso di cassa di un determinato tasso di sconto per calcolare il suo valore attuale. Questo è più complesso di un'analisi comparativa e la sua implementazione richiede molte più ipotesi e "ipotesi ponderate". In particolare, è necessario prevedere i flussi di cassa operativi futuri, le spese in conto capitale future, i tassi di crescita futuri e un tasso di sconto adeguato. (Ulteriori informazioni su DCF nella nostra Introduzione all'analisi DCF .)

La valutazione delle azioni private è spesso un evento comune per risolvere le controversie degli azionisti, quando gli azionisti cercano di uscire dal business, per eredità e molte altre ragioni. Esistono numerose aziende specializzate nelle valutazioni azionarie per le imprese private e sono spesso utilizzate per un'opinione professionale in merito al valore azionario al fine di risolvere i problemi elencati.

Per ulteriori informazioni, leggi Analizza gli investimenti rapidamente con i rapporti .

A questa domanda ha risposto Joseph Nguyen.