Investire in Brasile 101

In un mondo pieno di prospettive da scoprire, non è mai troppo tardi per provare qualcosa di nuovo. Gli investitori ora alla ricerca di alpha e beta possono pensare di aggiungere un po 'di samba al loro portafoglio. Con un'economia in costante crescita, un mercato finanziario stabile e un clima di investimenti liberale, il Brasile ha il potenziale per emergere come cavallo oscuro nella corsa tra i mercati emergenti. Ma per questo, il Brasile deve solo continuare nel suo corso attuale senza fare nulla di drammatico. Continua a leggere per scoprire cosa ha da offrire il Brasile per la comunità degli investimenti globali.
Due opzioni per mettere i piedi bagnati Gli investitori internazionali hanno due opzioni per investire nelle azioni brasiliane. La prima opzione è quella di andare direttamente sul luogo di azione investendo in azioni quotate alla borsa brasiliana. La seconda opzione è quella di provare la rotta di investimento offshore disponibile sotto forma di ricevute di deposito americane (ADR), ricevute di deposito globali (GDR), fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento focalizzati sul Brasile o sull'America Latina. Indipendentemente dall'opzione scelta, è importante saperne di più su questa eccitante località.

Una panoramica dell'economia brasiliana L'economia brasiliana è la ^decima economia più grande del mondo. Durante il periodo 2004-2008, l'economia è cresciuta al ritmo del 4-5% in media. Molti considererebbero questi tassi di crescita meno impressionanti dei tassi visti in Cina e in India, ma il Brasile continua comunque a essere un hotspot di investimento. Il Brasile è uno dei pochi paesi al mondo autosufficienti per il petrolio, che svolge un ruolo cruciale nell'economia globale. Il Brasile è anche leader nelle fonti energetiche alternative; produce più etanolo rispetto alla produzione combinata di Asia ed Europa. Il Brasile è anche il secondo maggiore produttore di minerale di ferro al mondo.

Con questa abbondanza di risorse naturali, i brasiliani stanno producendo di tutto, dai velivoli alle forcine. I decenni di iperinflazione e la valuta interna instabile sembrano essere finiti. C'è una lunga lista di punti positivi che rendono il Brasile un candidato promettente per una crescita spettacolare. (Leggi come l'inflazione può influire sul tuo portafoglio nel far fronte al rischio di inflazione .)

Un mercato azionario con la propria Megabolsa Brasile ha una delle borse più sofisticate chiamata BM&F Bovespa che è stata creata nel 2008 dalla fusione tra la Borsa brasiliana Mercantile & Futures (BM&F) e la Borsa di San Paolo (Bovespa). La Borsa di San Paolo è stata fondata nel 1890. La BM&F integrata Bovespa offre una serie di prodotti per la negoziazione come azioni, ETF, futures, materie prime, contratti a termine, opzioni, obbligazioni societarie e governative ecc. Quasi 450 società sono quotate su Bovespa. Tutte le negoziazioni di azioni e derivati ​​su azioni si svolgono presso Bovespa su una piattaforma di negoziazione elettronica basata sugli ordini chiamata Megabolsa. La seconda più grande borsa valori in Brasile è la Borsa di Rio de Janeiro (BVRJ) che commercia in titoli di stato e valute.

Meccanismo di trading presso MM&F Bovespa Tutte le transazioni di acquisto e vendita di titoli azionari vengono elaborate elettronicamente da Megabolsa. Lo scambio offre una struttura di "broker di casa" che consente di effettuare ordini attraverso le strutture di trading su Internet offerte dagli agenti di borsa. Lo scambio fornisce anche accesso diretto al mercato (DMA) attraverso broker partecipanti sia a privati ​​che a investitori istituzionali per l'immissione di ordini direttamente nel sistema di negoziazione Megabolsa. Il portafoglio ordini Megabolsa è organizzato sulla migliore priorità prezzo / tempo. La presenza di market maker non è obbligatoria; tuttavia, alcuni titoli hanno market maker che devono essere presenti sul mercato su base continua per fare offerte e chiedere prezzi per un determinato volume di titoli.

Prima dell'inizio della normale sessione di trading c'è una fase di pre-apertura di 15 minuti in cui gli ordini vengono inseriti nel sistema per stabilire il prezzo di apertura ("call di apertura"). Durante gli ultimi cinque minuti, ci sono "chiamate di chiusura" per tutte le azioni che comprendono indici e per le serie di opzioni di azioni sottostanti che comprendono il portafoglio teorico IBrX-100 (uno degli indici di mercato). Le chiamate di chiusura aiutano a stabilire prezzi di chiusura più trasparenti, il che è positivo per qualsiasi fondo che segua gli indici del mercato azionario brasiliano. Il regolamento di tutte le negoziazioni nel mercato azionario ha luogo su T + 3, vale a dire qualsiasi transazione effettuata lunedì viene definitivamente regolata entro giovedì.

Orari di trading La sessione di trading regolare è dalle 10 alle 17, ora di Brasilia e dalle 11 alle 18, ora di Brasilia durante i mesi di ora legale. Le ore normali del Brasile sono GMT - 3:00 ore e l'ora legale è GMT - 2:00 ore (normalmente valido da ottobre a marzo). Il mercato offre anche una possibilità di negoziazione dopo le normali ore di trading dalle 17:30 alle 19:00 (dalle 18:30 alle 19:30 durante i mesi di ora legale). La negoziazione post-mercato si svolge nell'ambito di parametri specifici quali la variazione del prezzo, il numero massimo di titoli per operazione e un limite al valore finanziario per la negoziazione tramite la struttura "home broker".

Indici di mercato Esistono circa una dozzina di indici relativi a titoli quotati su BM&F Bovespa. L'indice più popolare è l'indice Bovespa (IBovespa) che copre circa l'80% delle negoziazioni in termini di volume e circa il 70% della capitalizzazione di mercato dello scambio.

Investire in Brasile per investitori esterni Il Brasile ha uno dei climi di investimento più liberali per investitori esterni. Gli investitori non residenti, sia persone fisiche che giuridiche, possono investire nella maggior parte degli strumenti finanziari e dei mercati dei capitali disponibili per gli investitori residenti, senza alcuna restrizione. Tuttavia, gli investitori non residenti sono tenuti ad assumere entità locali per agire come depositari e rappresentanti per questioni normative e fiscali. Gli investitori sono inoltre tenuti a completare altre formalità come la registrazione presso la Banca centrale brasiliana, il regolatore di borsa CVM e il Federal Revenue Service.

Gli investitori che desiderano un percorso più breve possono utilizzare l'opzione di operare come partecipanti ("passeggeri") in conti collettivi registrati a nome di altri investitori. Tutti i fondi in entrata e in uscita dal Brasile devono essere registrati presso la Banca centrale mediante dichiarazioni presentate per via elettronica. Per effettuare ordini in borsa, è inoltre necessario selezionare una società di intermediazione membro di BM&F Bovespa. La maggior parte degli istituti finanziari situati in Brasile offre diversi servizi relativi alla registrazione e agli investimenti sotto lo stesso tetto.

Opportunità di investimento offshore Nel caso in cui non si sia ancora pronti per la rotta diretta, si può pensare di utilizzare alcune delle opzioni disponibili più vicino a casa. Gli investitori esterni possono investire nelle azioni sottostanti di alcune delle società brasiliane ben note investendo in ADR quotati in borse americane e GDR quotati nei mercati europei. Nel 2008, l' elenco Global 2000 di Forbes comprendeva 34 società brasiliane, molte delle quali scambiano su borse americane sotto forma di ADR. Tutti gli ADR sono denominati in dollari e soggetti alle normative della Securities and Exchange Commission (SEC). Un altro metodo di investimento popolare è attraverso gli ETF, che cercano di fornire esposizione ad alcuni degli indici basati su titoli brasiliani.

In futuro potremmo vedere il numero di ETF basati su titoli brasiliani aumentare a passi da gigante. Uno dei più importanti ETF sul Brasile è l' iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), che è quotato su Amex Exchange degli Stati Uniti e tiene traccia delle azioni che costituiscono l' indice MSCI Brazil - che coprono circa l'85% della capitalizzazione totale del mercato. le più grandi società brasiliane con quasi il 75% della sua esposizione nei tre settori più promettenti dell'economia brasiliana costituiti da materiali, energia e settori finanziari. Esiste anche l' ETF iShare MSCI Brazil () quotato alla Borsa di Londra (LSE).

Per gli investitori interessati alle società brasiliane più piccole c'è l' ETF Van Eck Brazil Small Cap (NYSE: BRF), che investe in società che ricavano almeno la metà del proprio reddito vendendo prodotti ai brasiliani. Un altro importante ETF è il Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), che cerca di fornire rendimenti generati dai tassi del mercato monetario in Brasile e dal movimento della valuta brasiliana reale rispetto al dollaro USA.

Ci sono alcuni ETF che danno visibilità a una serie di paesi dell'America Latina insieme al Brasile, ad esempio iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF) che realizza circa il 60% del suo investimento in Brasile. Esistono anche molti fondi comuni di investimento che offrono un diverso grado di esposizione al Brasile insieme ad altri paesi dell'America Latina, ad esempio il DWS Latin American Equity Fund (SLANX) ha un'esposizione di circa il 70% in Brasile. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) effettua circa il 59% dei suoi investimenti in Brasile insieme ad altri paesi dell'America Latina.

Conclusione
Il Brasile, proprio come altri mercati emergenti, sembra essere ben posizionato per nuove opportunità di crescita. Per investire direttamente in Brasile, è necessario rispettare le varie procedure normative del Brasile. La rotta di investimento offshore offre opportunità di investimento in titoli brasiliani attraverso ADR, GDR, fondi comuni ed ETF disponibili nei mercati globali. Le opzioni disponibili per effettuare investimenti nei mercati emergenti sembrano aumentare ogni giorno. Sarebbe una buona idea fare qualche ricerca in più prima di scegliere qualsiasi opzione.

Per maggiori informazioni sugli ETF dei mercati emergenti, dai un'occhiata a Trovare fortuna negli ETF su titoli esteri .