Strategie di investimento per mercati estremamente volatili

La maggior parte degli investitori è consapevole del fatto che il mercato è soggetto a forti tendenze. Ma cosa succede in periodi di estrema volatilità? Fare le mosse sbagliate potrebbe cancellare i guadagni precedenti e altro ancora. Utilizzando metodi di trading non direzionali o basati sulla probabilità, gli investitori possono essere in grado di proteggere più pienamente le proprie attività.

Volatilità vs. rischio

È importante comprendere la differenza tra volatilità e rischio prima di decidere un metodo di negoziazione. La volatilità nei mercati finanziari è vista come un'estrema e rapida oscillazione dei prezzi. Il rischio è la possibilità di perdere parte o tutto un investimento.

Con l'aumentare della volatilità del mercato, aumentano anche il potenziale di profitto e il rischio di perdita. Di solito c'è un marcato aumento della frequenza delle negoziazioni durante questi periodi e una corrispondente diminuzione della quantità di tempo in cui le posizioni sono detenute. Inoltre, un'ipersensibilità alle notizie si riflette spesso nei prezzi di mercato durante periodi di estrema volatilità.

Investimenti basati sulla probabilità

Sebbene il consenso degli investitori di solito si traduca in un prezzo delle azioni relativamente efficiente che rifletta tutte le informazioni note, ci sono momenti in cui uno o più dati chiave su una società non sono ampiamente diffusi. Ciò può comportare un prezzo delle azioni inefficiente che non si riflette nella sua versione beta. Pertanto, l'investitore sta assumendo un rischio aggiuntivo di cui è probabilmente ignaro.

Gli investimenti basati sulla probabilità sono una strategia che può essere utilizzata per determinare se questo fattore si applica a un determinato titolo o titolo. Gli investitori che utilizzano questa strategia confronteranno la crescita futura della società come anticipata dal mercato con i dati finanziari effettivi della società, inclusi il flusso di cassa attuale e la crescita storica.

Questo confronto aiuta a calcolare la probabilità che il prezzo delle azioni rifletta davvero tutti i dati pertinenti. Le società che rispettano i criteri di questa analisi sono quindi considerate più propense a raggiungere il futuro livello di crescita che il mercato percepisce di possedere.

Investimento direzionale e non direzionale

La maggior parte degli investitori privati ​​pratica investimenti direzionali, il che richiede che i mercati si muovano costantemente nella direzione desiderata (può essere su o giù). Timer di mercato, investitori azionari long o short e investitori di tendenza fanno affidamento su strategie di investimento direzionali. Tempi di maggiore volatilità possono determinare un mercato senza direzione o laterale, innescando ripetutamente stop loss. I guadagni guadagnati negli anni possono essere erosi in pochi giorni.

Gli investitori non direzionali tentano di trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato e dalle relative discrepanze nei prezzi. Successivamente, daremo un'occhiata ad alcune di queste strategie.

Strategia neutrale del mercato azionario

Qui è dove i selezionatori di titoli possono brillare perché la capacità di scegliere lo stock giusto è praticamente tutto ciò che conta con questa strategia. L'obiettivo è sfruttare le differenze nei prezzi delle azioni essendo sia long che short tra titoli dello stesso settore, industria, nazione, capitalizzazione di mercato, ecc.

Concentrandoti sul settore e non sul mercato nel suo insieme, poni l'accento sul movimento all'interno di una categoria. Di conseguenza, una perdita su una posizione corta può essere rapidamente compensata da un guadagno su una posizione lunga. Il trucco è quello di identificare i titoli migliori e meno performanti.

Il principio alla base della strategia neutrale rispetto al mercato azionario è che i tuoi guadagni saranno più strettamente collegati alla differenza tra i migliori e peggiori performance rispetto alla performance complessiva del mercato e meno suscettibili alla volatilità del mercato.

Arbitraggio di fusione

Molti investitori privati ​​hanno notato che le azioni di due società coinvolte in una potenziale fusione o acquisizione spesso reagiscono in modo diverso alle notizie dell'azione imminente e cercano di trarre vantaggio dalla reazione degli azionisti. Spesso le azioni dell'acquirente sono scontate mentre le azioni della società da acquisire aumentano in previsione dell'acquisizione.

Una strategia di arbitraggio delle concentrazioni tenta di trarre vantaggio dal fatto che le azioni combinate generalmente vengono scambiate con uno sconto sul prezzo post-fusione a causa del rischio che qualsiasi fusione possa andare in pezzi. Nella speranza che la fusione si chiuda, l'investitore acquista contemporaneamente le azioni della società target e mette in cortocircuito le azioni della società acquirente.

Arbitraggio sul valore relativo

L'approccio del valore relativo cerca una correlazione tra titoli e viene generalmente utilizzato in un mercato laterale. Quali tipi di coppie sono ideali? Sono titoli dei pesi massimi all'interno dello stesso settore che condividono una notevole quantità di storia commerciale.

Dopo aver identificato le somiglianze, è tempo di aspettare che i loro percorsi divergano. Una divergenza del 5% o superiore della durata di due giorni o più indica che è possibile aprire una posizione in entrambi i titoli con l'aspettativa che alla fine convergeranno. Puoi prolungare la sicurezza sottovalutata e ridurre quella sopravvalutata, quindi chiudere entrambe le posizioni una volta che convergono.

Strategia guidata dagli eventi

Questo scenario è innescato da sconvolgimenti societari, che si tratti di fusione, vendita di attività, ristrutturazione o persino fallimento. Ognuno di questi eventi può gonfiare o sgonfiare temporaneamente il prezzo delle azioni di una società mentre il mercato tenta di giudicare e valutare questi ultimi sviluppi.

Questa strategia richiede competenze analitiche per identificare il problema principale e ciò che lo risolverà, nonché la capacità di determinare le prestazioni individuali rispetto al mercato in generale.

Trading su volatilità

Gli investitori che cercano profitti dalla volatilità del mercato possono negoziare ETF o ETN che seguono un indice di volatilità. Uno di questi indici è l'indice di volatilità (VIX) creato dal Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Tempi volatili offrono l'opportunità di riconsiderare la tua strategia di investimento. Sebbene gli approcci descritti qui non siano per tutti gli investitori, possono essere sfruttati da operatori esperti. In alternativa, ogni opzione è disponibile tramite un gestore di denaro professionale.