Gestisci i miei investimenti? Stai scherzando?

I singoli investitori hanno ora un accesso senza precedenti alle informazioni e ai mercati degli investimenti. Statistiche di sicurezza dettagliate e notizie in tempo reale sono facili da ottenere online, il che ha livellato il campo di gioco informativo tra Wall Street e Main Street. Ma anche se i singoli investitori sono costantemente incoraggiati a "farlo da soli", possono gestire i propri investimenti così come i professionisti e senza l'assistenza di consulenti retribuiti? Ancora più importante, i singoli investitori dovrebbero andare da soli? Queste sono domande impegnative che richiedono un'autovalutazione autonoma per rispondere. Diamo un'occhiata a come tu come investitore puoi affrontare questo argomento e formulare un'opinione in merito.

Performance degli investitori individuali

Gli studi hanno dimostrato che il track record per i singoli investitori non è incoraggiante. DALBAR, una delle principali società di ricerche di marketing sui servizi finanziari, ha pubblicato uno studio che ha dimostrato dal 1990 al 2010 che l'indice S&P 500 non gestito guadagnava una media del 7, 81% all'anno. Nello stesso periodo, l'investitore azionario medio guadagnava un misero 3, 49% annuo.

Key Takeaways

• Statistiche di sicurezza dettagliate e notizie in tempo reale sono facili da ottenere online, il che ha livellato il campo di gioco informativo tra Wall Street e Main Street.
• Se si determina di avere una predisposizione essenzialmente razionale, è possibile controllare ampiamente le rimanenti vestigia emotive appoggiandosi a un processo.
• Non è necessario essere un analista finanziario, ma è necessario essere a proprio agio con i numeri.

La differenza nell'accumulo di ricchezza tra questi due numeri è sconcertante. In 20 anni, un investimento di $ 100.000 aumenterebbe a quasi $ 450.000 se composto al 7, 81%, mentre un investimento da $ 100.000 aumenterebbe a soli $ 198, 600 se composto al 3, 49%! È importante notare, tuttavia, che il differenziale di performance ha poco a che fare con i rendimenti del fondo comune di investimento azionario medio, che si è comportato poco meno dell'indice stesso, ma è stato maggiormente influenzato dal fatto che gli investitori non erano in grado di gestire le proprie emozioni e si trasferì in fondi vicino alle cime del mercato mentre salvava ai minimi di mercato.

Spock contro il capitano Kirk

Uno dei temi costanti della serie televisiva originale "Star Trek" degli anni '60 trattava i relativi punti di forza e di debolezza delle emozioni rispetto alla ragione. Il capitano Kirk, il capitano della nave stellare Enterprise , prese spesso decisioni basate sul suo istinto umano, che il suo primo ufficiale vulcaniano puramente logico, Spock, trovava talvolta irrazionale. Tuttavia, queste decisioni "basate sull'intestino" hanno prodotto risultati positivi che sembravano improbabili sulla base di analisi ragionate. A volte, l'emozione e l'istinto hanno avuto successo, anche di fronte alla ragione. Sfortunatamente, mentre l'istinto prevaleva nello spazio, quando si trattava di investire, Spock avrebbe battuto il Capitano Kirk a lungo termine. Ci sono casi in cui seguire un sospetto si rivela proficuo, ma non molto spesso. A lungo termine, ragione, logica e disciplina batteranno ogni volta le emozioni.

Il nostro problema è che, come il Capitano Kirk, siamo umani. Il divorzio dall'emozione è contro la nostra natura. Tuttavia, per quanto siamo in grado, questo è ciò che dobbiamo fare. La paura ti porterà a vendere proprio quando il prezzo in calo di un investimento è vicino al suo minimo. L'ottimismo eccessivo ti farà acquistare proprio quando il prezzo è al suo apice. Disciplinare il tuo lato emotivo non è un compito facile, nemmeno per un professionista esperto e preparato. Prima di provare a farlo da solo, devi fare una valutazione onesta del tuo trucco emotivo. Non devi essere Spock, ma non puoi nemmeno essere Chicken Little!

Se si determina di avere una predisposizione essenzialmente razionale, è possibile controllare ampiamente le rimanenti vestigia emotive appoggiandosi a un processo. È necessario sviluppare un processo logico e razionale per mantenere la disciplina di fronte alle emozioni. Senza questo processo, sei destinato a sottoperformare. Questo processo deve essere di natura quantitativa e di approccio costante.

Attributi di base di un investitore di successo

Supponendo di possedere la corretta costituzione emotiva, quali altre capacità e risorse di base sono necessarie per prendere le proprie decisioni di investimento con successo? Qualche competenza in matematica è essenziale. Non è necessario essere un analista finanziario, ma è necessario essere a proprio agio con i numeri. Le parole in un rapporto annuale o in un prospetto possono dipingere un quadro ingannevolmente positivo, ma i numeri sono più difficili da manipolare. È inoltre necessario essere in grado di eseguire calcoli del valore attuale e / o del valore futuro. Lo troverai facile da realizzare usando qualsiasi calcolatore finanziario.

È inoltre necessario un modo per tenere traccia delle prestazioni effettive del portafoglio di investimenti complessivo in modo accurato e affidabile. Gli investitori spesso soffrono di memoria selettiva. Le selezioni riuscite vengono ricordate chiaramente mentre le scelte non riuscite vengono comodamente dimenticate. L'autoinganno non è un alleato. Devi essere in grado di valutare onestamente come i tuoi sforzi fai-da-te si confrontano con i professionisti. Fortunatamente, le case di brokeraggio stanno rendendo il monitoraggio affidabile delle prestazioni del portafoglio più accessibile al singolo investitore.

In ultima analisi, tuttavia, i tuoi requisiti si baseranno su quanto del processo decidi di svolgere tu stesso. Questa non deve essere una decisione totale o nulla. Potresti trovare saggio esternalizzare alcune parti del processo ad altri.

Conosci i tuoi limiti

Devi fare una valutazione onesta dei tuoi limiti per avere successo nel trading. Inizia con un'area in cui hai un alto livello di sicurezza e lascia che gli altri facciano il resto. Potresti avere la certezza di poter agire come consulente, ma devi utilizzare gestori di fondi professionali per fondi comuni o gestori di fondi privati ​​per le tue attività di investimento. Potresti avere la certezza di poter strutturare e gestire un portafoglio diversificato di singoli titoli ma non sei sicuro di poter fare lo stesso con le obbligazioni, che possono essere significativamente più complicate. Anche in questo caso, è possibile effettuare le selezioni di azioni ma utilizzare gestori esterni per gestire gli investimenti a reddito fisso. Col passare del tempo e le tue abilità crescono, sarai in grado di riportare in casa alcune o tutte le tue aree esternalizzate.

Vincere il gioco del perdente

Winning the Loser's Game (2002) di Charles D. Ellis è nato da un articolo che ha scritto nel 1975. È stato l'articolo che John Bogle ha citato come una delle principali influenze nella sua decisione di creare fondi comuni indicizzati quando ha fondato Vanguard Group. In questi pezzi, Ellis afferma che la maggior parte dei gestori di denaro professionisti non riesce a sovraperformare il mercato perché è il mercato in modo coerente. Indipendentemente dalla classe di attività, i professionisti dell'investimento altamente qualificati, altamente qualificati e altamente intelligenti dominano i mercati. Pensare di poter sempre fare un lavoro migliore di questa confusione confinante con l'ossessione.

Ciò che potresti essere in grado di fare, tuttavia, è competere con questi professionisti usando la loro saggezza collettiva. Ad esempio, diversi decenni fa, quando McDonald's era la migliore catena di hamburger e Burger King era il numero due, uno studio di marketing ha rivelato che Burger King aveva sviluppato un modo altamente conveniente per decidere dove trovare nuovi ristoranti. Mentre McDonald's spenderebbe milioni di dollari per determinare con cura i luoghi ideali da costruire, una volta presa la decisione e iniziata la costruzione, Burger King avrebbe costruito un nuovo ristorante dall'altra parte della strada. Sfruttando in modo intelligente la ricerca di McDonald's, Burger King ha ottenuto un risultato di ubicazione praticamente identico a una frazione del costo.

Una grande quantità di tempo, energia, potenza cerebrale e risorse sono spese a Wall Street per generare volumi di informazioni e dati. Con Internet, la maggior parte dei componenti critici di questa ricerca sono facilmente accessibili gratuitamente. Usali!

Puoi farlo

I professionisti lottano ogni giorno per competere efficacemente. Perché, quindi, dovrebbe essere facile per te? Le tue emozioni tenteranno di sabotare i tuoi sforzi e lo sforzo richiederà tempo e dedizione. Potrebbe non essere necessario rinunciare al lavoro quotidiano, ma potrebbe essere necessario investire per diventare il tuo hobby principale. Nonostante queste sfide, hai alcuni vantaggi.

La tua forza più significativa è che nessuno ti conosce meglio di quanto tu conosca te stesso. Questo ti mette in una posizione unica per personalizzare la tua strategia di investimento in modo più preciso. Inoltre, non si affrontano molte delle pressioni a breve termine che i professionisti devono affrontare. Nonostante la presunta attenzione a lungo termine, sono principalmente giudicati in base alle prestazioni recenti e il mancato rendimento a breve termine può portare alla perdita di posti di lavoro. Sei in grado di assumere una prospettiva a più lungo termine. C'è anche una mentalità da mandria a Wall Street. Andare contro la schiavitù prevalente è molto difficile, anche quando quella precipita va nella direzione sbagliata, come con la bolla tecnologica alla fine degli anni '90 o con il crollo dei mutui subprime del 2007. Non sei un membro della mandria, quindi sei in una posizione migliore per andare contro il flusso.

La linea di fondo

Diventare consulente per gli investimenti e gestore del denaro non è facile, ma può essere fatto e se ti piace davvero investire, può essere gratificante.