Interesse aperto vs. volume: qual è la differenza?

Volume e open interest sono due misurazioni chiave che descrivono la liquidità e l'attività dei contratti nei mercati delle opzioni e dei futures. Tuttavia, i loro significati e applicazioni sono diversi. Il volume si riferisce al numero di contratti negoziati in un determinato periodo, mentre gli interessi aperti indicano il numero di contratti attivi.

Ecco uno sguardo più dettagliato alle due misurazioni e al modo in cui gli investitori possono utilizzarle nelle loro negoziazioni.

Volume

Il volume degli scambi misura il numero di opzioni o contratti futures scambiati tra acquirenti e venditori, identificando il livello di attività per quel particolare contratto. Per ogni acquirente esiste un venditore e la transazione stessa conta per il volume giornaliero.

Ad esempio, supponiamo che il volume nell'opzione call ABC con un prezzo d'esercizio di $ 55 e una data di scadenza in tre settimane non abbia negoziato alcun contratto in un giorno specifico. Pertanto, il volume di negoziazione è 0. Nella sessione successiva, un investitore acquista 15 contratti di opzione call, mentre un market maker vende 15 contratti di opzione call, portando il volume di negoziazione per quella sessione a 15.

Il volume è importante nell'analisi tecnica, in quanto fornisce informazioni importanti sul valore di una potenziale mossa del mercato.

Gli investitori vedono il volume come un indicatore della forza di un commercio. Maggiore è il volume, maggiore è l'interesse per la sicurezza. Un volume maggiore e, quindi, una maggiore liquidità significa anche che sarà più facile per un trader uscire da una sicurezza più rapidamente se necessario.

Interesse aperto

Gli interessi aperti indicano il numero di opzioni o contratti futures detenuti da trader e investitori in posizioni attive. Queste posizioni non sono state chiuse, scadute o esercitate. Gli interessi aperti diminuiscono quando i detentori e gli scrittori di opzioni (o acquirenti e venditori di futures) chiudono le loro posizioni. Per chiudere le posizioni, devono assumere posizioni di compensazione o esercitare le loro opzioni. Gli interessi aperti aumentano ancora una volta quando investitori e operatori aprono nuove posizioni lunghe o gli scrittori / venditori assumono nuove posizioni corte. Gli interessi aperti aumentano anche quando vengono create nuove opzioni o contratti futures.

Ad esempio, supponiamo che l'interesse aperto dell'opzione call ABC sia 0. Il giorno successivo un investitore acquista 10 contratti di opzione e un altro investitore vende 10 contratti di opzione. L'interesse aperto per questa particolare opzione call è ora 10.

Il volume degli scambi di opzioni o contratti futures può aumentare solo mentre l'interesse aperto può aumentare o diminuire. Mentre il volume delle negoziazioni indica il numero di contratti che sono stati acquistati o venduti, gli interessi aperti identificano il numero di contratti attualmente detenuti.

considerazioni speciali

1. L'aumento dei prezzi in una tendenza al rialzo mentre gli interessi aperti sono in aumento indica che sta arrivando sul mercato nuovo denaro (che riflette i nuovi acquirenti). Questo è considerato rialzista.

2. L'aumento dei prezzi in una tendenza rialzista mentre gli interessi aperti sono in calo indica che le vendite allo scoperto stanno coprendo posizioni. Il denaro sta uscendo dal mercato; questo è un segno ribassista.

3. La caduta dei prezzi in una tendenza al ribasso mentre gli interessi aperti sono in aumento indica che il nuovo denaro sta arrivando sul mercato sul lato corto. Questo scenario è coerente con una continuazione al ribasso ed è ribassista.

4. La caduta dei prezzi in una tendenza al ribasso mentre gli interessi aperti sono in calo indica che i detentori scontenti sono costretti a liquidare le posizioni ed è un segno ribassista. Tuttavia, può anche indicare che un climax di vendita è vicino.

5. Gli alti interessi aperti mentre i prezzi calano bruscamente in una potenziale cima del mercato indicano uno scenario ribassista perché i possessori che hanno acquistato vicino alla cima stanno perdendo denaro, aumentando il potenziale per la vendita di panico.

Key Takeaways

• Il volume e gli interessi aperti descrivono entrambi la liquidità e il livello di attività dei contratti nei mercati delle opzioni e dei futures.
• Il volume si riferisce al numero di operazioni completate ed è, quindi, una misura chiave di forza e interesse in una particolare operazione.
• Gli interessi aperti riflettono il numero di contratti detenuti da trader e investitori in posizioni attive, pronti per essere negoziati.