Silver on the Mend After Long Downtrend

I minatori d'argento Pan American Silver Corp. (PAAS) e Hecla Mining Company (HL) hanno eguagliato i risultati ribassisti durante la notte, mancando le stime del quarto trimestre e segnalando importanti cali di entrate su base annua. I risultati che fanno riflettere evidenziano un periodo difficile per i futures sull'argento, che è sceso di oltre il 9% nel 2018. Tuttavia, le prospettive tecniche per questo metallo prezioso meno noto si stanno illuminando, con il 2019 probabilmente prenoterà rendimenti molto più forti per speculatori, hedger e investitori mainstream.

Sebbene l'oro e l'argento occupino spazi di investimento simili, le prestazioni dei due strumenti possono differire nettamente per lunghi periodi. Mentre l'oro viene utilizzato principalmente per la speculazione e la copertura, l'argento ha molti usi industriali, simili al rame e al palladio, spesso commerciando rigorosamente su domanda e offerta. Tuttavia, l'oro e l'argento possono anche muoversi a scatti per mesi o anni alla volta, specialmente durante i periodi di intervento attivo della banca centrale.

L' ETF iShares Silver Trust (SLV) ha toccato il fondo a $ 8, 45 dopo il crollo economico del 2008 e si è drasticamente aumentato, raggiungendo un nuovo massimo nel 2010. La tendenza rialzista si è intensificata in una parabola in piena regola prima di chiudere nel 2011 tra i $ 40, che segna il picco del cartello di Hunt Brothers del 1981 nella classifica dei futures continui. L'ETF d'argento si è rotto dalla cima di un triangolo discendente nel 2013, entrando in una tendenza al ribasso brutale che ha toccato un minimo di sei anni a $ 13, 04 a dicembre 2015.

Un forte rimbalzo si è arrestato vicino a $ 20 nell'agosto 2016, lasciando il posto a un rallentamento al rallentatore che ha testato il supporto del 2015 nel quarto trimestre del 2018. La successiva ripresa ha ora montato la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), che ha terminato la ripresa tentativi dalle elezioni presidenziali del 2016. Data questa struttura dei prezzi, una rottura sopra la linea di tendenza rossa dei massimi più bassi segnalerebbe la fase successiva in una doppia inversione del fondo e una tendenza al rialzo che potrebbe raggiungere il massimo del 2016.

Pan American Silver Corp. detiene la seconda più alta capitalizzazione tra i minatori d'argento e viene scambiata leggermente più in basso dopo il rapporto sugli utili della scorsa notte. Ha registrato un minimo storico a $ 2, 41 nel 2001 e è decollato in un potente progresso di tendenza che ha raggiunto il massimo storico a $ 44, 10 nel 2008. Il titolo è sceso di quasi 80 punti durante il crollo economico prima di salire, bloccandosi in due punti di il picco del 2008 nel 2011.

Il minatore si è rotto da un doppio massimo nel 2015 e ha toccato il minimo a un minimo di 14 anni circa sei mesi dopo, mentre il successivo rimbalzo ha registrato un massimo di quattro anni a $ 21, 59 nell'agosto 2016. Un calo lieve ma persistente nel quarto trimestre di Il 2018 ha rotto il supporto di due anni vicino a $ 14, mentre il rimbalzo a febbraio 2019 ha testato nuove resistenze. Le azioni Pan American Silver sono scambiate a livello di breakdown dopo la campana di apertura e devono montare il massimo di ottobre a $ 15, 74 per stabilire un nuovo segnale di acquisto.

Hecla Mining Company detiene la terza più alta capitalizzazione del settore. Ha toccato il fondo contemporaneamente al suo rivale nel 2001 e ha registrato un massimo di 12 anni a $ 13, 14 nel 2008. Il titolo è sceso a 99 centesimi durante il crollo del mercato e si è ripreso ad un ritmo altrettanto feroce, bloccandosi a due punti dal massimo del 2008 nel 2011. Il successivo declino è durato cinque anni prima di trovare supporto a gennaio 2016 a soli 46 centesimi sopra il minimo del 2008.

Il successivo rialzo si è bloccato allo swing del 2012 vicino a $ 7, 00 a novembre 2016, in vista di un altro persistente declino che è terminato o si è fermato a $ 2, 17 a novembre 2018. Da allora ha montato una linea di tendenza rossa di massimi più bassi, dando il via a un segnale di acquisto che non ha ha prodotto molti vantaggi. Il titolo si è invertito alla resistenza EMA di 50 settimane dopo il rapporto della scorsa notte, consigliando ai giocatori fuori gioco di mantenere la loro polvere asciutta fino a quando un picco di rally sale sopra $ 3, 07.

La linea di fondo

L'argento è aumentato dal quarto trimestre del 2018 e potrebbe entrare in una tendenza rialzista nei prossimi mesi. I minatori d'argento abbattuti trarranno beneficio se ciò accade, con il potenziale di alzare i minimi pluriennali.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.