Utilizzo delle obbligazioni di risparmio USA come investimento a lungo termine

Se la tua strategia di investimento include obbligazioni a lungo termine, potresti prendere in considerazione le obbligazioni di risparmio statunitensi (in genere denominate Obbligazioni EE di serie). Oltre ad essere patriottici, le obbligazioni di risparmio potrebbero rappresentare un investimento intelligente in un contesto economico in continua evoluzione. Per prendere una decisione informata, è necessario confrontare le obbligazioni di risparmio con altri tipi di obbligazioni a lungo termine disponibili per i singoli investitori.

Tipi di obbligazioni a lungo termine disponibili

Esistono tre tipi principali di obbligazioni: buoni del tesoro (T-Bonds) e buoni di risparmio (che sono emessi dal governo federale) obbligazioni municipali (emesse da città, regioni o stati) e obbligazioni societarie (emesse da società pubbliche o private). Le obbligazioni a lungo termine si riferiscono a titoli che impiegano 12 anni o più per maturare al massimo valore.

Rischio di obbligazioni di risparmio

Quando si tratta di rischio, è difficile battere le obbligazioni emesse dal governo degli Stati Uniti. Sia i buoni del Tesoro che i titoli di risparmio sono supportati dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti. Le obbligazioni municipali tornano in linea, poiché i governi statali e locali raramente falliscono (anche se il fallimento di Detroit nel 2013 potrebbe mettere in pausa alcuni investitori).

Le obbligazioni municipali sono disponibili a tre livelli di rating: AAA, AA o A, con AAA il meno rischioso e A il più rischioso. Le obbligazioni societarie sono le più rischiose tra tutte le tipologie di obbligazioni perché una società, non un governo, le emette. Queste obbligazioni hanno anche rating AAA, AA o A, proprio come le obbligazioni municipali.

Rendimento previsto

Il rendimento è il tasso di interesse pagato dall'obbligazione. A ottobre 2018, i tassi compositi di rendimento obbligazionario per le obbligazioni societarie a 20 anni con rating A si sono attestati vicino al 3, 88%, le obbligazioni municipali a 20 anni con rating A sono entrate al 3, 62% e le obbligazioni del Tesoro a 20 anni hanno ceduto il 3, 18%.

È qui che brillano le obbligazioni di risparmio. Grazie a una garanzia governativa poco nota, le obbligazioni di risparmio EE serie detenute per 20 anni valgono il doppio dell'importo pagato per esse. Questo è un rendimento del 3, 53%, che di solito batte tutto tranne le obbligazioni societarie più rischiose. Per qualsiasi periodo inferiore a 20 anni, le obbligazioni di risparmio pagano solo il tasso base (attualmente 0, 1%), che continuano a pagare fino a 30 anni.

Liquidità

Quando si tratta di liquidità, le obbligazioni di risparmio inciampano rispetto ad altre opzioni. È importante ricordare che si ottiene la garanzia del governo di raddoppiare i propri soldi se si detiene l'obbligazione di risparmio per ben 20 anni. Inoltre, non è possibile riscattare un'obbligazione di risparmio durante il primo anno di proprietà e, se la si riscatta entro i primi cinque anni, si perderanno gli interessi degli ultimi tre mesi. Infine, le obbligazioni di risparmio non possono essere scambiate o vendute tra privati ​​(nessun mercato secondario) e devono essere riscattate attraverso lo stesso governo. In confronto, i buoni del tesoro, i titoli municipali e le obbligazioni societarie sono molto più liquidi; tutti e tre i tipi possono essere scambiati su un mercato secondario prima della scadenza. Le regole per ciascuna variano come gruppo, ma tutte sono sostanzialmente più facili da liquidare rispetto alle obbligazioni di risparmio.

Protezione dall'inflazione

Le obbligazioni di risparmio EE della serie non hanno una protezione contro l'inflazione. Il secondo tipo di obbligazione di risparmio denominata obbligazione di serie I guadagna il tasso base di interesse fisso più un tasso di inflazione, che viene calcolato due volte l'anno. Tuttavia, non è ammissibile alla garanzia di "raddoppio" di 20 anni. Sebbene i buoni del Tesoro regolari non abbiano alcuna protezione dall'inflazione, i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) lo fanno. I TIPS pagano un tasso di interesse inferiore rispetto ai normali buoni del Tesoro, quindi quando li acquisti rischerai la possibilità che l'inflazione non aumenti più della differenza di rendimento tra i normali Treasury e TIPS. Le obbligazioni societarie normali non hanno una protezione dall'inflazione, ma le obbligazioni societarie legate all'inflazione come TIPS.

Limiti per gli investitori

Le obbligazioni di risparmio sono disponibili in tagli da $ 25 a $ 10.000. Puoi investire solo un massimo di $ 10.000 all'anno (per contribuente) in obbligazioni di risparmio, rendendole il più vincolato degli investimenti obbligazionari. I buoni del tesoro sono disponibili a partire da $ 100. Esistono due processi (oltre al mercato secondario) per acquistarli: offerte non competitive e offerte competitive. Le offerte non competitive sono limitate a $ 5 milioni. Le offerte competitive di un individuo non possono superare il 35% dell'offerta totale. Le obbligazioni municipali hanno in genere un valore minimo di $ 5.000 e non è possibile investire un importo massimo, a condizione che siano disponibili obbligazioni. Le obbligazioni societarie in genere richiedono un investimento minimo di $ 1.000, senza limite massimo di investimento.

Le tasse

Le obbligazioni di risparmio sono soggette alle imposte federali sul reddito ma non statali e locali. Se le tue obbligazioni di risparmio EE serie vengono utilizzate per pagare i costi di istruzione superiore, puoi farlo esentasse, a condizione che tu non guadagni più dei limiti. Indipendentemente da ciò, hai la possibilità di ritardare il pagamento delle imposte federali sulle obbligazioni della serie EE fino alla scadenza a 20 anni. Le obbligazioni comunali non sono soggette alle imposte federali e in alcuni casi sono escluse anche le tasse statali e locali. In generale, gli interessi sulle obbligazioni societarie sono tassabili.

Tutti i dati aggiornati il ​​9 ottobre 2018.