Cosa significa se un'obbligazione ha un tasso zero coupon?

Il tasso cedolare di un'obbligazione è la percentuale del suo valore nominale pagabile come interesse ogni anno. Un'obbligazione con un tasso di cedola pari a zero, pertanto, è quella che non paga alcun interesse. Tuttavia, ciò non significa che l'obbligazione non produca alcun profitto. Invece, un'obbligazione zero coupon genera un rendimento alla scadenza. Gli investitori in obbligazioni esaminano una serie di fattori nel valutare la potenziale redditività di una determinata obbligazione. I fattori chiave che influenzano la redditività di un'obbligazione sono il suo valore nominale, o pari, il suo tasso cedolare e il suo prezzo di vendita.

Il valore nominale di un'obbligazione è il valore dichiarato all'emissione, di solito $ 100 o $ 1.000. Il tasso cedolare dipende in larga misura dai tassi di interesse federali. Ciò significa che, quando i tassi di interesse salgono o scendono, il valore di mercato delle obbligazioni varia a seconda che i loro tassi di cedola siano più alti o più bassi del tasso di interesse corrente.

Ad esempio, un'obbligazione da $ 1.000 emessa con un tasso cedolare del 4% paga $ 40 in interessi ogni anno, indipendentemente dal prezzo di mercato corrente dell'obbligazione. Se i tassi di interesse salgono al 6%, le obbligazioni di nuova emissione con una parità di $ 1.000 pagano un interesse annuo di $ 60, rendendo le obbligazioni del 4% meno desiderabili. Di conseguenza, il prezzo di mercato dell'obbligazione del 4% scende per invogliare gli acquirenti ad acquistarlo, nonostante il suo tasso di cedola più basso.

Obbligazioni zero coupon

Un'obbligazione zero coupon ha generalmente un prezzo di mercato ridotto rispetto al suo valore nominale perché l'acquirente deve mantenere la proprietà dell'obbligazione fino alla scadenza per ottenere un profitto. Si dice che un'obbligazione che vende per meno del suo valore nominale venda con uno sconto. Le obbligazioni zero coupon sono spesso chiamate obbligazioni a sconto a causa dei loro prezzi ridotti.

Sebbene generare reddito da questo tipo di investimento richieda un po 'più di pazienza rispetto alle controparti che producono interessi, le obbligazioni zero coupon possono comunque essere altamente redditizie. Inoltre, questi tipi di obbligazioni sono opzioni di investimento semplici, a bassa manutenzione, che consentono agli investitori di pianificare obiettivi di risparmio a lungo termine investendo somme relativamente piccole che crescono per un periodo di tempo più lungo.