Definizione del rapporto prestito / costo (LTC)
Il rapporto prestito / costo (LTC) è una metrica utilizzata nella costruzione di immobili commerciali per confrontare il finanziamento di un progetto (come offerto da un prestito) con il costo di costruzione del progetto. Il rapporto LTC consente ai finanziatori immobiliari commerciali di determinare il rischio di offrire un prestito di costruzione. Inoltre, consente agli sviluppatori di comprendere la quantità di capitale che trattengono durante un progetto di costruzione.
Simile al rapporto LTC, anche il rapporto prestito / valore (LTV) confronta l'importo del prestito di costruzione ma con il valore equo di mercato del progetto dopo il completamento.
La formula per LTC è
Prestito a costo = Importo del prestito Costo di costruzione \ inizio {allineato} & \ text {Prestito a costo} = \ frac {\ text {Importo del prestito}} {\ text {Costo di costruzione}} \\ \ end {allineato} Prestito a Costo = Costo del prestito Importo del prestito
Cosa ti dice il rapporto prestito / costo?
Il rapporto LTC viene utilizzato per calcolare la percentuale di un prestito o l'importo che un finanziatore è disposto a fornire per finanziare un progetto in base al costo elevato del budget di costruzione. Dopo che la costruzione è stata completata, l'intero progetto avrà un nuovo valore. Per questo motivo, il rapporto LTC e i rapporti LTV sono utilizzati fianco a fianco nella costruzione di immobili commerciali.
Il rapporto LTC aiuta a delineare il rischio o il livello di rischio nel fornire finanziamenti per un progetto di costruzione. In definitiva, un rapporto LTC più elevato significa che è un'impresa più rischiosa per i finanziatori. La maggior parte dei finanziatori concede prestiti che finanziano solo una certa percentuale di un progetto. In generale, la maggior parte dei finanziatori finanzia fino all'80% di un progetto. Alcuni finanziatori finanziano una percentuale maggiore, ma ciò comporta in genere un tasso di interesse significativamente più elevato.
Mentre il rapporto LTC è un fattore attenuante per i finanziatori che stanno prendendo in considerazione la concessione di un prestito, devono anche considerare altri fattori. I finanziatori terranno conto anche dell'ubicazione e del valore della proprietà su cui il progetto è stato costruito, della credibilità e dell'esperienza dei costruttori, nonché del record di credito e della storia dei prestiti dei mutuatari.
Esempio di come utilizzare LTC
Come esempio ipotetico, supponiamo che i costi di costruzione di un progetto immobiliare commerciale siano di $ 200.000. Per garantire che il mutuatario abbia una parte di capitale in gioco nel progetto, il prestatore fornisce un prestito di $ 160.000. Ciò mantiene il progetto leggermente più equilibrato e incoraggia il mutuatario a vedere il progetto attraverso il suo completamento. Il rapporto LTC su questo progetto sarebbe calcolato come $ 160.000 / $ 200.000 = 80%.
La differenza tra rapporto prestito / costo e rapporto prestito / valore
Strettamente correlato a LTC è il rapporto prestito / valore, ma che è leggermente diverso. Il rapporto LTV confronta il prestito totale concesso per un progetto con il valore del progetto dopo il completamento (piuttosto che con il suo costo di costruzione). Considerando l'esempio sopra, supponiamo che il valore futuro del progetto, una volta completato, sia il doppio dei costi di costruzione. Se il prestito totale concesso per il progetto, dopo il completamento, è di $ 320.000, anche il rapporto LTV per questo progetto sarebbe dell'80%.
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