Gamba lunga

Cos'è una gamba lunga?

Una gamba lunga fa parte di una strategia di spread o combinazione che prevede di assumere due posizioni contemporaneamente per generare un profitto.

Come funziona una gamba lunga

Gli investimenti a lungo termine possono essere utilizzati in un'ampia gamma di scenari di spread e combinazione. Generalmente, viene inserita una posizione di gamba lunga con una posizione di gamba corta simultanea. La combinazione delle due posizioni viene definita investimento unitario o spread.

Si diffonde

Esistono molte strategie commerciali di spread consolidate nel mercato degli investimenti e gli investitori di solito creano le proprie operazioni di spread per capitalizzare su potenziali opportunità di profitto. Le operazioni di spread sono generalmente utilizzate principalmente nel mercato dei derivati. Le negoziazioni di derivati ​​a più gambe su un'attività sottostante possono essere identificate e posizionate per trarre vantaggio dalla volatilità, dall'offerta e dalla domanda e dalle scommesse direzionali.

Un trade unitario può essere un modo per bloccare i profitti garantiti ottenendo una posizione lunga e corta che, se esercitata, determina un pagamento specifico. Una delle negoziazioni unitarie più sicure comporta una long long in un'attività sottostante a un prezzo specifico e quindi la vendita di un contratto a termine sull'attività a un prezzo più elevato a una data di scadenza specificata. Con un contratto a termine, il titolare del contratto è tenuto a eseguire la transazione alla scadenza, quindi può contare su un profitto garantito.

Gli spread delle opzioni possono essere più complicati senza alcuna garanzia sugli utili. Le opzioni conferiscono al titolare il diritto ma non l'obbligo di acquistare / vendere il sottostante alle condizioni del contratto. La detenzione di un'opzione dà all'investitore l '"opzione" di esercitare il contratto al prezzo di esercizio. In un'opzione spread un investitore potrebbe inserire una gamba lunga e una gamba corta per speculare sulle opportunità di profitto basate sulle aspettative dell'attività sottostante.

Esempio di gamba lunga

Per un esempio, si consideri uno spread call rialzista su una borsa valori a $ 25. Questo spread comporterebbe l'acquisto di un'opzione call a un prezzo di esercizio di $ 26, e la vendita simultanea di un'opzione call a un prezzo di esercizio più elevato, ad esempio $ 27. Entrambe le opzioni avrebbero la stessa data di scadenza. In questo caso, la chiamata da $ 26 costituisce il segmento lungo dello spread, mentre la chiamata da $ 27 costituisce il segmento corto.

Gli spread che coinvolgono due posizioni in derivati ​​avranno generalmente un rischio molto più elevato rispetto agli spread in cui la long long prevede il possesso definitivo dell'attività sottostante. L'utile o la perdita derivante da operazioni su spread è generalmente seguito attraverso diagrammi di payoff che tracciano i payoff in base ai movimenti dell'attività sottostante.

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