Archiviazione S-3
Un deposito S-3 può essere eseguito da una società qualificata che utilizza il modulo di registrazione SEC più semplificato disponibile per fare un'offerta di titoli. Questo tipo di archiviazione può essere utilizzato solo da aziende che hanno soddisfatto i requisiti di archiviazione normativa tempestiva.
RIPARTIZIONE S-3 Archiviazione
Una società effettua un deposito S-3 per raccogliere capitali. Rispetto a un deposito S-1, un deposito S-3 non richiede all'emittente di fornire altrettante informazioni dettagliate al momento di compilare un modulo S-3.
L'offerta e l'emittente per un deposito S-3 devono soddisfare i test di idoneità prescritti dal modulo prima di avere un'offerta secondaria.
Come vengono utilizzati gli archivi S-3 con le registrazioni degli scaffali
Una società può presentare immediatamente un modulo S-3 se l'obiettivo è fare l'offerta a breve termine. La società potrebbe anche procedere con una registrazione a scaffale per un deposito S-3 se intende raccogliere finanziamenti in un secondo momento. Una registrazione sugli scaffali di questo tipo di solito dà all'azienda fino a tre anni per offrire i titoli. È possibile per un'azienda effettuare più offerte tramite un'unica dichiarazione di registrazione S-3.
I noti emittenti stagionati che inviano depositi S-3 possono beneficiare di alcune procedure di gestione accelerata da parte della SEC. Ad esempio, le registrazioni degli scaffali S-3 da parte di emittenti stagionati noti possono diventare automaticamente efficaci quando vengono archiviate. Una società deve soddisfare determinati criteri per essere designata come emittente stagionato noto.
La società deve disporre di almeno 750 milioni di dollari di titoli non convertibili diversi dal capitale azionario emesso in offerte primarie in contanti. Se tale criterio non fosse soddisfatto, la società avrebbe potuto emettere almeno 1 miliardo di dollari in offerte primarie di liquidità nei tre anni precedenti. La società deve soddisfare entrambi i requisiti entro 60 giorni prima della presentazione della dichiarazione di registrazione. Se la società non soddisfa i requisiti di cui sopra, potrebbe qualificarsi essendo una consociata interamente di proprietà di un noto emittente stagionato.
È possibile che una società perda il suo stato di emittente stagionato ben noto dopo aver presentato una dichiarazione di registrazione. La società potrebbe essere in grado di utilizzare la dichiarazione di registrazione esistente per la sua offerta fino alla presentazione della relazione annuale di 10 K.
Dopo che una società ha presentato un deposito S-3, ci può essere un periodo di gap in cui la SEC rivede il modulo prima che sia messo in vigore. Questo periodo di tempo potrebbe essere ridotto a 10 giorni o meno per i noti emittenti stagionati. Le registrazioni degli scaffali per emittenti stagionati noti potrebbero non attivare una revisione SEC.
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