I commercianti mostrano nervosismo diretto verso il fine settimana

Dopo due giorni precedenti di negoziazione a range ristretto, i mercati si sono ridotti in quanto gli indici a grande capitalizzazione hanno chiuso dallo 0, 5% all'1% in meno nel corso della giornata. Questo potrebbe non essere stato il caso, tranne che per alcune notizie che sono scoppiate nelle prime ore del pomeriggio nel periodo orientale. Vale la pena notare esattamente quali sono state le notizie perché aiutano a spiegare, in parte, perché i mercati sono stati così limitati questa settimana: i commercianti sono nervosi per le guerre commerciali.

Ciò è apparso evidente quando è arrivata la notizia che la delegazione cinese, in programma di effettuare alcune visite negli Stati Uniti dopo che le discussioni iniziali avevano avuto luogo in vista dei colloqui di guerra commerciale il 1 ° ottobre, avevano annullato le loro visite negli stati agricoli. Il motivo della cancellazione era che la delegazione aveva stabilito che dovevano tornare in Cina prima del previsto. Il sell-off delle azioni immediatamente successivo alla notizia sembra presumere che ciò rappresenti una maggiore volatilità e un qualche tipo di impatto per gli investitori.

La tabella seguente mostra il breve impatto sui mercati durante il giorno. L'impatto sui diversi titoli variava ma era inconfondibile per queste società: Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Company (DE), Conagra Brands, Inc. (CAG), TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD), Microsoft Corporation (MSFT), e Amazon.com, Inc. (AMZN). Queste reazioni potrebbero essere i primi suggerimenti sull'impatto dei prossimi colloqui su queste aziende.

Il settore finanziario mantiene una tendenza al rialzo

L'annuncio della Fed al taglio dei tassi di mercoledì ha suscitato una breve fluttuazione tra quei partecipanti non preparati per la notizia, ma alla fine, è stato un impatto generalmente tiepido, a significare che il mercato più ampio si aspettava questo risultato.

Poiché le variazioni dei tassi colpiscono il settore finanziario con un impatto maggiore rispetto a qualsiasi altra parte dell'economia, vale la pena considerare se questo settore stia mostrando segni di disagio in alcun modo. Sebbene si possano prevedere alcune fluttuazioni future, la tendenza al rialzo complessiva per il resto dell'anno e oltre sembra ancora intatta. Ciò è facilmente riconoscibile dal punto di vista del grafico giornaliero dell'ETF SPDR S&P Financial Sector (XLF).

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I tassi di interesse potrebbero aumentare e questi titoli ne trarranno vantaggio

Nonostante dove la Fed desideri che i tassi vadano, non vi è alcuna garanzia che il mercato giocherà. Le notizie del mese scorso sulla curva dei rendimenti invertita, e più recentemente sull'uso da parte della Fed della finestra di riacquisto, indicano che la Fed potrebbe dover affrontare i venti trasversali mentre tentano di influenzare l'economia attraverso la politica monetaria.

Se i tassi di interesse sul mercato aumentassero, sarebbe facile vederlo osservando il rendimento sulla nota decennale. Il grafico seguente confronta questo indice (TNX) e l'indice chimico (CEX), con alcuni titoli che probabilmente trarrebbero beneficio da un aumento dei tassi per un motivo o per l'altro: Discover Financial Services (DFS), Principal Financial Group, Inc. (PFG ), Capital One Financial Corporation (COF), TD Ameritrade e Occidental Petroleum Corporation (OXY).

La linea di fondo

Le azioni statunitensi sono state vendute quando i commercianti hanno sentito la notizia che la delegazione diplomatica cinese aveva interrotto la sua visita negli Stati Uniti, dicendo che dovevano tornare in Cina prima del previsto. Alcuni titoli sono stati colpiti più duramente di altri. Il settore finanziario sembra tecnicamente abbastanza forte da mantenere il suo corso fino al 2019, ma se i tassi aumentano, alcuni titoli si posizionano per beneficiare di tale risultato.

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